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2026年新春伊始，A股市场在震荡中显现出结构性机会，公募基金新一轮的战略布局已悄然展开。
多家头部机构发布的最新投资展望显示，在经济温和复苏与产业升级加速的大背景下，人工智能、半导体、消费等众多板块均展现出结构性机遇。
2026年预计将继续迎来较多增量资金流入。
大成基金首席权益策略分析师耿睿坦指出，从企业盈利层面来看，制造业投资和A股资本开支的收缩推动供需再平衡，为盈利提供了有力支撑；国内需求端以财政政策为引导，特别国债、专项债的投向结构变化，将影响A股的定价。海外经济体财政扩张，以及相关地区的再工业化进程，将为外需带来明确的支持。
从微观流动性来看，耿睿坦表示，当前A股市场正处于总量流动性扩张、风险偏好提升的环境中，后续需关注财政货币政策的动态；2025年A股市场延续资金净流入态势，主力增量资金来源于险资、融资等，个人投资者则以高净值、高风险偏好人群为主。预计2026年市场仍将有较多增量资金流入。
从中长期来看，国泰基金基金经理胡松认为，随着人民币国际化进程的推进，以及政策持续鼓励长期资金入市，市场仍具备向上的动力。无风险利率的下行、资本市场改革的加速、中长期宏观预期的修复，将为市场提供强有力的支撑。
展望2026年A股市场的表现，华夏基金表示，市场向好的中期趋势有望在深化与平衡中持续。从宏观环境来看，政策空间充足，不确定因素的缓解及海外风险的回落，共同营造了更为有利的外部环境。市场正从单纯的估值修复向盈利与结构再平衡过渡。
谈及港股市场，中欧基金基金经理罗佳明认为，新兴市场基金对中国仍处于低配状态，恒生指数仍是全球估值洼地，恒生指数今年仍有一定的上行空间。
看好AI、消费、周期等板块
AI板块成为公募机构策略会关注的焦点。
大成基金基金经理杜聪表示，2026年上半年将继续看好AI产业链的表现。一方面，AI模型能力持续突破，强化市场信心。2025年11月，Google Gemini 3及Banana模型在多模态领域的显著进步，带动年底AI算力行情启动。2026年上半年，全球首个基于英伟达B系列芯片（算力优于H系列）训练的大模型有望面世，模型进步趋势明确，将进一步巩固市场对AI产业链的信心。
另一方面，杜聪表示，不同于此前算力独强、应用疲软的格局，2025年OpenAI、Anthropic等纯AI原生应用ARR（年度经常性收入）大幅增长，Google也通过AI赋能传统业务（如AI Overview），获得可观增量收入。目前Google正加速应用生态AI转型，其算力需求有望爆发式增长，且在示范效应下，其他CSP（云服务提供商）厂商也将持续加大算力投入。
谈及半导体行业，华夏基金认为，在AI大模型的持续驱动下，半导体行业变化节奏加快，从硬件端的芯片、半导体到软件端的大模型、算法，均实现了国内自主生产与研发，重点关注半导体行业个股自身的增速表现以及产业趋势的推进情况。非AI半导体板块可能面临压力。
消费板块方面，嘉实基金大消费研究总监吴越表示，随着居民财富效应的释放推动高端消费与服务消费需求升级，2026年有望重现消费投资机遇，或许正是布局窗口期。
此外，周期行业成为不少公募机构近期频繁提及的热词。中信保诚基金认为，2026年的周期投资叙事或正迎来转折：政策驱动的“反内卷”与全球产业链的重塑，正合力将一批制造业龙头，推升至具有定价话语权的“价值制定者”。
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